W tym artykule piszemy o:

• Jedna akcja Orlenu została wyceniona na 180 zł, co daje około 20-proc. potencjał wzrostu względem ceny bieżącej.
• Jeden walor Unimotu został natomiast wyceniony na 260 zł, co daje ponad 40-proc. potencjał wzrostu.
• Bieżąca kapitalizacja Orlenu to około 176 mld zł, w przypadku Unimotu wynosi 1,5 mld zł. 

W środę (26 sierpnia) kurs Orlenu lekko spada (o ponad 1 proc., do 149 zł za sztukę), natomiast akcje Unimotu lekko drożeją (o ok. 1 proc., do 181 zł).

Analitycy DM BOŚ (w raporcie z 18 sierpnia) podnieśli cenę docelową akcji Orlenu w horyzoncie 12 miesięcy do 180 zł (wobec 175 zł wcześniej). Podtrzymali rekomendację "kupuj". W dniu wydania raportu kurs akcji Orlenu wynosił 153 zł. 

Pomimo dobrego zachowania kursu akcji Orlenu w ostatnich miesiącach i pomimo efektu odcięcia dywidendy, analitycy nadal postrzegają Orlen jako bardzo atrakcyjny z inwestycyjnego punktu widzenia.

W rekomendacji DM BOŚ po raz kolejny podwyższona została prognoza EBITDA segmentu rafineryjnego Orlenu na lata 2026-2028. W opinii analityków warunki makroekonomiczne okazują się znacznie lepsze od zakładanych wcześniej. Niewykluczone, że ta korzystna dla segmentu rafineryjnego sytuacja makroekonomiczna utrzyma się znacznie dłużej.

Analitycy DM BOŚ pochylili się także nad walorami Unimotu i podwyższyli cenę docelową akcji spółki (również w perspektywie 12 miesięcy) do 260 zł z 200 zł wcześniej. Podtrzymali rekomendację "kupuj". Raport został przygotowany przy kursie 174 zł. 

W ocenie analityków DM BOŚ akcje Unimotu - podobnie jak Orlenu - nadal są atrakcyjną propozycją inwestycyjną.

Zachowanie większości segmentów biznesowych było ostatnio nadzwyczaj dobre, a wyniki przekraczały istotnie prognozy.

- Jeszcze niedawno konsensus prawdopodobnie zakładał, że ze względu na sytuację na Bliskim Wschodzie segment paliwowy będzie najmocniejszy w Unimocie w 2026 r., tymczasem to segmenty przejęte od Lotosu osiągają w tym roku naprawdę wyjątkowe wyniki - napisano w raporcie DM BOŚ, do którego dotarł PAP Biznes.

W opinii analityków nabyte od Lotosu segmenty są głównym czynnikiem wzrostu przemawiającym za atrakcyjnością akcji spółki, a nie segment paliwowy, jak miało to miejsce dotychczas. DM BOŚ ocenia, że głównym walorem inwestycyjnym Unimotu staje się organiczny, stopniowy rozwój działalności pozapaliwowej.

Przypomnijmy, W 2023 r. przy okazji fuzji Orlenu z Lotosem, do Grupy Unimot dołączyły spółki Lotos Terminale, Uni-Bitumen, Lotos Infrastruktura i RCEkoenergia. Dzięki transakcji Grupa Unimot stała się wówczas trzecim graczem na rynku magazynowania paliw oraz drugim graczem na rynku sprzedaży asfaltów.

Autorem omawianych rekomendacji jest Łukasz Prokopiuk. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 19 sierpnia 2026 r.

©

Materiał chroniony prawem autorskim - zasady przedruków określa regulamin