О том, как компания пытается перестроиться из финтех-сервиса в полноценный банк, — в конспекте FT.

Британский Revolut начинал как сервис для недорогих валютных операций в зарубежных поездках. В 2019 году глава JPMorgan Джейми Даймон отметил успехи компании, но усомнился, что она сможет масштабироваться за пределами Европы.

Уже к 2026 году Revolut привлёк более 80 млн клиентов в 40 странах и в рамках вторичной продажи своих акций получил оценку в $115 млрд, обойдя по этому показателю все банки Великобритании, кроме HSBC. Даймон в этом же году признался, что «завидует» такой напористости.

Николай Сторонский основал Revolut в 2015 году вместе с инженером-программистом Владом Яценко. Создать сервис предпринимателя подтолкнул личный опыт: в одной из зарубежных поездок банк списал с него $2000 комиссий при тратах в $12 тысяч.

В качестве альтернативы Revolut выпустил мультивалютную карту, которая позволяла менять деньги по межбанковскому курсу без дополнительных комиссий, и за первые десять месяцев привлёк 200 тысяч пользователей — в основном миллениалов — без расходов на маркетинг.

В отличие от американских необанков, которые привлекали клиентов в основном платной рекламой, Revolut масштабировался органически — через сарафанное радио, пишет FT. По словам партнёра Andreessen Horowitz Алекса Иммермана, пользователям так нравился продукт, что они сами советовали его другим. Именно эта «виральность» и стала одним из решающих аргументов для инвестиций со стороны фонда Bullhound Capital, вспоминает его партнёр Алон Куперман.

Чтобы поддерживать рост, стартапу нужно было постоянно выпускать обновления. В том числе для этого Сторонский призывал сотрудников работать как «самонаводящиеся ракеты» — самостоятельно создавать новые продукты и функции с минимальным контролем «сверху». Так в Revolut появились сервисы, не совсем типичные для традиционных банков: например, покупка eSIM и торговля криптовалютами.

Источник FT сообщил, что в 2027 году Revolut хочет открыть доступ к инвестициям на непубличных рынках и запустить в Великобритании частный банк. Если всё сделает правильно — сможет в будущем стать финансовым суперприложением, полагает глава технологического подразделения французского банка BNP Paribas Игаль Эль Харрар. И именно в эту перспективу верят инвесторы.

По словам газеты, разнообразие сервисов сформировало у Revolut эклектичную для классического финсектора структуру выручки. Пока британская «большая четвёрка» банков «зарабатывает» в основном за счёт чистой процентной маржи (разницы между ставками по кредитам и депозитам), у Revolut преобладают комиссионные доходы от разных направлений.

При этом ни одно из ключевых направлений не генерирует заметно больше пятой части общей выручки. Четверо инвесторов назвали такую диверсификацию одним из главных преимуществ сервиса: она снижает зависимость бизнеса от колебаний процентных ставок.

Общая выручка Revolut за 2025 год составила 4,5 млрд фунтов стерлингов.

Три четверти от этой суммы принесли комиссии за карточные платежи, обмен валют, криптотрейдинг и платные подписки с бонусами вроде доступа в коворкинги WeWork и бизнес-залы аэропортов. Чистый процентный доход составил менее 1 млрд фунтов стерлингов.

Долгое время Revolut выходил на рынки по «упрощённым» лицензиям, но без банковского статуса не мог полноценно работать с депозитами и кредитами. Клиенты держали на счетах в сервисе преимущественно небольшие суммы для повседневных трат и не воспринимали Revolut как свой основной банк.

В 2021 году Revolut подал заявку на полную банковскую лицензию в Великобритании, однако согласование затянулось на несколько лет. Регулятор опасался, что риск-менеджмент сервиса не поспевает за ростом, а аудиторская BDO задержала подписание отчётности из-за проблем с подтверждением части выручки.

Ситуацию осложняло и то, что британские власти раньше не выдавали лицензии финтехам такого размера, и сам Сторонский: он критиковал чиновников за медлительность и забюрократизированность. Один топ-менеджер Revolut признался в разговоре с FT, что тогда стартап нередко сам усложнял себе жизнь, а другой назвал тот период одним из самых тяжёлых.

Задержки подтолкнули компанию к изменениям: она расширила совет директоров, наняла отдельного гендиректора для британского рынка, выделила управляющую команду для будущего банка и увеличила штат специалистов по комплаенсу и управлению рисками.

В марте 2026 года она наконец получила лицензию в Великобритании, в августе добилась её и во Франции, а в ОАЭ стала обладателем лицензии на оказание розничных платёжных услуг и работу с электронными деньгами.

Получив банковскую лицензию в Великобритании, Revolut планирует развивать в стране кредитные услуги. Правда, по оценке JPMorgan, ему потребуются годы, чтобы наладить инфраструктуру и систему оценки заёмщиков и накопить обязательный резервный капитал. Без стратегических поглощений быстро масштабировать кредитование, по мнению аналитиков, не выйдет.

У Revolut есть опыт за пределами Великобритании, но модель зависит от региона. В США, например, сервис предлагает кредитные продукты через партнёров (согласно описанию на сайте, это Cross River Bank и Lead Bank), а в Европе, в частности в Польше, Литве, Ирландии, Румынии и Испании, — через свой литовский банк Revolut Bank UAB.

По итогам 2025 года общий кредитный портфель компании более чем удвоился и достиг 2,2 млрд фунтов стерлингов, но всё ещё остаётся небольшим даже по сравнению с узкопрофильными кредиторами (boutique lenders).

Топ-менеджер BNP Paribas Эль Харрар отмечает, что до сих пор Revolut мог расти без необходимости брать на себя «существенные кредитные риски», но теперь по мере расширения кредитования эти риски будут увеличиваться, так что инвесторы, скорее всего, будут «пристальнее» следить за отдачей.

В Revolut это осознают и потому планируют наращивать кредитный портфель «постепенно». Компания, по словам главы её банковского направления Сида Джаджодии, нанимает специалистов по оценке заёмщиков и тестирует скоринговые модели.

По данным американского банка Citibank за апрель 2026 года, средний размер депозита в Revolut был в несколько раз меньше, чем у банков британской «четвёрки». Лишь малая доля клиентов использует счёт в Revolut как «основной», на который поступает зарплата, поэтому банк и зарабатывает на одном клиенте существенно меньше традиционных игроков.

Но росту количества крупных депозитов может помешать проблема доверия. По данным потребительской НКО Which?, Revolut лидировал по числу жалоб на мошенничество среди банков и финтех-компаний в Великобритании. С января по август 2025 года клиенты направили в британскую службу финансового уполномоченного 1875 обращений (в 2024 году сервис также возглавил антирейтинг).

В Revolut работают над антифрод-механизмами и рассчитывают, что в Великобритании укрепить доверие поможет наличие лицензии — с ней вклады на сумму до 120 тысяч фунтов защищены по государственной системе страхования FSCS.

Revolut подтвердил утечку данных части пользователей из-за мошеннических запросов с почтового домена государственного ведомства

В планах компании — потратить 10 млрд фунтов на выход на 30 новых рынков к 2030 году, что, по оценкам JPMorgan, существенно повысит операционную и регуляторную нагрузку. Но для неё это не впервой, напоминает FT: в 2025 году Европейский центральный банк ограничил расширение европейского бизнеса Revolut, обнаружив «недостатки» в системе контроля и управления рисками.

Партнёр Bullhound Capital Алон Куперман полагает, что более строгое регулирование поможет сервису сформировать крепкий регуляторный фундамент, но при этом немного замедлит развитие. Джаджодия же уверяет, что на скорости это не скажется. По его словам, Revolut быстро двигается благодаря собственной ИТ-инфраструктуре, а не нехватке проверок. Классические же банки теряют темп из-за устаревших систем и плохо интегрированного стороннего ПО.

Инвесторы тоже надеются, что Revolut сохранит свою шустрость. В фонде Coatue, который возглавил последнюю сделку по вторичной продаже акций Revolut, указывают, что компании есть куда расти: на большинстве европейских рынков сервисом пользуется меньше 10% целевой аудитории, а потенциал выручки на одного клиента Revolut едва начал раскрывать.

Финтех-сервис Revolut получил банковскую лицензию в Колумбии и запланировал начать работу в стране в 2027 году