22 сентября 2026 10:54 Налоги и бухучет

На сессии "Реструктуризация долга: финансовые механизмы сохранения бизнеса" в рамках Московского финансового форума (МФФ-2026 г.) обсудили вопросы, связанные с поддержкой компаний при реструктуризации долга и участием банковского сектора в оздоровлении заемщиков. Участники панельной сессии форума также подробно остановились на условиях предоставления мер господдержки, в том числе на требованиях к пакету документов.

"Сегодня российские компании из-за изменений на мировом финансовом рынке, санкционного давления и других факторов могут сталкиваться с объективными трудностями. В таких условиях особенно важно не просто оказать бизнесу поддержку, а определить наиболее эффективные механизмы, которые позволят восстановить финансовую устойчивость", – отметила первый заместитель Министра финансов РФ Ирина Окладникова.

Заместитель руководителя ФНС России Константин Чекмышев рассказал участникам о применении инструмента ЕФА (единый финансовый анализ). Принимая решение между реструктуризацией и банкротством, нельзя ограничиваться анализом долгов или финансовых показателей одной компании. Нужен комплексный взгляд на весь бизнес: структуру группы, ее активы и обязательства, движение денежных средств, внутренние связи, статус бенефициаров, а также причины возникновения финансовых проблем. Именно для этого предназначен ЕФА.

Этот инструмент сводит воедино налоговую информацию, данные из внешних источников, финансовое моделирование, сведения об активах и долгах, транзакциях, аффилированности и угрозах вывода средств. Эти данные формируют полную финансовую картину, позволяющую объективно оценить платежеспособность и просчитать последствия различных сценариев урегулирования долга.

Константин Чекмышев отметил, что в рамках банкротных процедур требования кредиторов третьей и четвертой очередей удовлетворяются лишь на 5,14%, а восстановить платежеспособность удается всего в 0,25% случаев. Кроме того, продолжительность конкурсного производства увеличилась с 752 до 1 265 дней.

Уровень погашения требований ФНС России достигает порядка 19%, что в среднем в 3,5 раза превышает показатели других кредиторов той же очереди, – благодаря цифровым инструментам поиска активов и связей должника и его бенефициаров. Ключевое значение имеет своевременная оценка способности бизнеса восстановить платежеспособность и вернуть больше средств без ликвидации.

Экономический эффект такого подхода подтверждается практикой мер поддержки. В период с 2023 по 2025 годы компаниям, получившим налоговую рассрочку при риске банкротства, удалось сохранить порядка 67 трлн руб. активов и 528 тыс. рабочих мест, а в бюджет поступило около 3 трлн рублей. Исполнение графиков реструктуризации достигает 96-99%.

В конце июля был принят Федеральный закон от 26 июля 2026 г. № 253-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" и отдельные законодательные акты Российской Федерации", который заработает в 2027 г. Закон вводит новую судебную процедуру реструктуризации долгов, а также механизм, который позволит компании-должнику договориться с кредиторами. По мнению Ольги Поляковой, заместителя председателя Центробанка России, сейчас финансовый регулятор изучает нововведения данной законодательной инициативы. Эти изменения позволят банкам не формировать резервы в период согласования плана реструктуризации долга.

В сессии также приняли участие адвокат, медиатор, профессор кафедры финансового права Московского государственного юридического университета имени О. Е. Кутафина Лана Арзуманова, заместитель директора Росфинмониторинга Евгений Гилета, Президент Фонда содействия реструктуризации долга Оксана Мучараева.