Das Zinsrisiko ist schlagend geworden für viele, die ihre Kredite jetzt verlängern müssen. Die Abschätzung basiert auf zwei Parametern. 

Die Laufzeit des aktuellen Kredits und die dabei vereinbarte Tilgungsrate hat einen großen Einfluss auf den Anteil des Restkredites. Wer einen Kredit mit zehnjähriger Zinsbindung und einer Tilgungsrate in Höhe von zwei Prozent abschlossen hat, hat mindestens 20 Prozent getilgt. Da bei einem Annuitätendarlehen mit fortschreitender Tilgung der Zinsanteil sinkt, nimmt der Tilgungsanteil innerhalb der gleichbleibenden Rate stetig zu.

In der folgenden Tabelle sind die Anteile des Restkredits bei verschiedenen Laufzeiten sowie Tilgungs- und Zinshöhen dargestellt. Bei einer Laufzeit von 10 Jahren, einer Tilgungsrate von zwei Prozent und einem Zins von zwei Prozent beträgt der Anteil des Restkredits am ursprünglichen Kredit 78,1 Prozent, es wurde also 21,9 Prozent getilgt. Die zusätzliche Tilgung durch geringere Zinsen aufgrund der früheren Tilgungsraten beträgt damit 1,9 Prozent des Ursprungskredits. 

Wenn der Zins des aktuellen Kredites bei zwei Prozent ist und die Höhe der Tilgung ebenfalls zwei Prozent, dann war die Annuität aus Zins und Tilgung vier Prozent der Kreditsumme. Ist der Zins aktuell vier Prozent höher als damals, so steigt die Annuität auf acht Prozent an, wenn die Tilgung konstant bei zwei Prozent gehalten wird. Dieser Anstieg auf 200 Prozent der ursprünglichen Annuität kann in der Tabelle abgelesen werden, für diesen Fall in der mittleren Tabelle.

Glücklicherweise hat sich nur die Höhe der Annuität verdoppelt, nicht der absolute Betrag, denn der Kredit ist gesunken. Würde sich der Anteil des Restkredits also auf genau 50 Prozent belaufen, die bliebe der aktuelle Betrag trotz Anstieg der Höhe der Annuität gleich. Allerdings ist dies in der Tabelle des Anteils der Restkredite erst bei einer Laufzeit von 15 Jahren und selbst dort nur bei mindestens drei Prozent Tilgungsrate der Fall, genau genommen sogar erst ab einem Zins von rund 1,5 Prozent.

Wer möchte, kann nun einfach beide Werte miteinander multiplizieren. In unserem Beispiel ergibt sich aus einem Anteil des Restkredites in Höhe von 78,1 Prozent und einem Anstieg der Höhe der Annuität auf 200 Prozent eine Kreditbelastung von 156,2 Prozent. Dieser Wert ist abzulesen aus der zweiten Zeile der folgenden Tabelle für den Anteil des Restkredites nach zehn Jahren und dort des mittleren Blocks für eine Steigerung des Zinses um vier Prozent. Der absolute monatliche Betrag der Annuität steigt also um 56,2 Prozent. Die Farbe dafür ist schon auf Rot.

Es sollte alles im grünen Bereich sein, wenn die die absolute Höhe der Annuität höchstens gleichbleibt. Diese Felder sind grün markiert. Ist die Annuität höher, sind die Felder bereits gelb und werden mit steigenden Werten im röter. Jeder muss seine persönliche Schmerzgrenze selbst bestimmen.

Im Ergebnis kann festgehalten werden, dass eine Zinssteigerung von nur zwei Prozent noch ganz gut aussieht. Aber eine Tilgung von zwei Prozent ist zu wenig, außer bei Laufzeiten ab 15 Jahren. Eine Steigerung von sechs Prozent ist dagegen einfach zu viel. Generell sieht es bei einem Zins um ein Prozent und einer Tilgung in Höhe von nur zwei Prozent überall schlecht aus.

Ein wichtiger Punkt: Eine Tilgung in Höhe von zwei Prozent ist an sich kein Problem, wenn auf eine höhere Tilgung freiwillig verzichtet wird. Der Puffer schützt bei einem Zinsanstieg. Wer nur die Hälfte seiner Liquidität eingeplant hat, akzeptiert eine geringere Rendite, gewinnt dafür aber Sicherheit.

Wer bei der Annuität an seine Grenze gegangen ist, den erwischt das Risiko in voller Höhe. Es ist klar, dass die entscheidende Frage ist, wie hoch der Zins bei Abschluss des Folgekredits sein wird. Niemand weiß es und diese Unsicherheit sollte in jeder Planung berücksichtigt werden.